하이투자 "메리츠화재 투자 수익률 악화에 목표가 하향"

[이뉴스투데이 유제원 기자]하이투자증권은 13일 메리츠화재가 올해 하반기에 작년 동기대비 낮은 투자 수익률을 기록할 전망이라며 투자의견을 '중립'으로 유지한 채 목표주가를 2만3000원에서 2만1500원으로 낮췄다.

강승건 연구원은 "메리츠화재의 2분기 이익은 작년 같은 분기 대비 39.9% 감소했다"며 "투자 수익률이 작년 동기대비 54bp(1bp=0.01%p) 하락한 부분이 크게 영향을 줬다"고 분석했다.

강 연구원은 "메리츠화재가 고성장 전략을 진행하면서 발생하는 비용을 높은 투자 수익률로 상쇄해왔다는 점에서 볼 때 투자 수익률 하락은 순이익에 큰 영향을 미칠 수밖에 없다"며 "올해 3분기와 4분기 투자 수익률 전망치를 각각 4.8%, 4.7%에서 4.3%, 4.5%로 하향 조정하고, 이에 따라 배당 수익률 전망치도 4.0%로 낮췄다"고 덧붙였다.